中级会计职称考试《财务管理》考前密押试卷(4)答案与解析

三、判断题

36参考答案：错

解析

信用条件宽松或严格是否有利于企业，关键要看改变信用条件所增加的收入是不超过增加的成本。

37参考答案：对

解析

在使用内插法求得内部收益率后，如大于投资者的期望值，则说明该方案是可行的。

38参考答案：对

解析

项目投资决策的评价指标包括主要指标、次要指标和辅助指标。净现值、内部收益率和净现值率属于主要指标；静态投资回收期为次要指标；总投资收益率为辅助指标。当静态投资回收期或总投资收益率的评价结论与净现值等主要指标的评价结论发生矛盾时，应当以主要指标的结论为准。

39参考答案：错

解析

定期预算是指在编制预算时，以不变的会计期间(如日历年度)作为预算期的一种编制预算的方法。由于定期预算固定以一年为预算期，在执行一段时间后，往往使管理人员只考虑剩下来的几个月的业务量，缺乏长远打算，导致一些短期行为的出现。

40参考答案：错 

解析

差额投资内部收益率法适合于两个原始投资不同，项目计算期相同的多方案比较决策；净现值法适合于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策。

41参考答案：错

解析

比率指标的计算一般都是建立在以历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。

42参考答案：错

解析

如果公司给顾客提供现金折扣，那么顾客在折扣期付款少付的金额产生的“成本”将影响公司收益。但收入方面的损失可能会全部或部分地由应收账款持有成本的下降所补偿。另外也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。因此，企业必须将信用期间及加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本结合起来考查，即考察提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。

43参考答案：错

解析

按照现代企业管理制度的要求，企业财务管理体制必须以产权管理为核心，以财务管理为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代企业产权制度管理的思想。

44参考答案：对

解析

使用差额投资内部收益率法对固定资产更新改造投资项目进行决策时，当差额投资内部收益率指标大于或等于基准折现率或设定的折现率时，应当进行更新改造；反之，不应当进行更新改造。

45参考答案：对

解析

无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险；到期保理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款。 

四、计算分析题

46(1)计算投资方案的下列指标： 
①建设期2年，运营期5年，达产期4年，计算期7年 
②运营期内每年的折旧额=(210-10)／5=40(万元)
③运营期第1年的营业税金及附加=0．5×(7％+3％)=0．05(万元)
运营期其他年每年的营业税金及附加=1+0．8+(10+1+0．8)×(7％+3％)=2．98(万元)
④运营期第1年的息税前利润=10-4-40-0．05=-34．05(万元)
运营期其他年每年的息税前利润=120-60-2．98=57．02(万元)
⑤第1年初的税前现金净流量=-210(万元)
第1、2年末的税前现金净流量=0
第3年末的税前现金净流量=-34．05+40=5．95(万元)
第4～6年末的税前现金净流量=57．02+40=97．02(万元)
第7年末税前现金净流量=97．02+10=107．02(万元)
⑥第1年初的税后现金净流量=-210(万元)
第1、2年末的税后现金净流量=0
第3年末的税后现金净流量=5．95(万元)
第4年末的税后现金净流量=97．02(万元)
第5至6年末的税后现金净流量=97．02-57．02×25％=82．77(万元)
第7年末税后现金净流量=107．02-57．02×25％=92．77(万元)
(2)按照税后现金净流量计算投资项目的下列指标，并评价该项目的财务可行性： 
①包括建设期的静态投资回收期=5+(210-5．95-97．02-82．77)／82．77=5．29(年)
不包括建设期的静态投资回收期=5．29-2=3．29(年)
②运营期年均息税前利润=(一34．05+57．02×4)／5=38．81(万元)

③净现值=5．95×(P／F，10％，3)+97．02×(P／F，10％，4)+82．77×(P／A，10％，2)×(P／F，10％，4)+92．77×(P／F，10％，7)-210=5．95×0．7513+97．02×0．6830+82．77×
1．7355×0．6830+92．77×0．5132-210=6．46(万元)
由于净现值大于0，主要指标处于可行区间，但是包括建设期的静态投资回收期5．29年大于计算期的一半3．5年(或不包括建设期的静态投资回收期3．29年大于运营期的一半2．5年)，次要或辅助指标处于不可行区间，因此，该项目基本具备财务可行性。 
(3)计算该项目的年等额净回收额： 

47参考解析

(1)B=855-450-135-90=180(元/件)

A=180÷4=45(小时)

C=E=45(小时)

D=135÷45=3(元/小时)

F=90÷45=2(元/小时)

(2)本月产品成本差异总额=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本=17550-855×20=450(元)

(3)直接材料价格差异=(实际价格-标准价格)×实际用量=(9000／900-9)×900=900(元)

直接材料用量差异=(实际产量下实际用量一实际产量下标准用量)×标准价格=(900-50×20)×9=-900(元)

(4)直接人工工资率差异=实际产量下实际人工工时×(实际工资率-标准工资率)=(3325／950-4)×950=-475(元)

直接人工效率差异=(实际产量下实际人工工时-实际产量下标准人工工时)×标准工资率=(950-45×20)×4=200(元)

(5)变动制造费用耗费差异=实际产量下实际工时×(变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率)：(2375／950-3)×950=-475(元)

变动制造费用效率差异=(实际产量下实际工时-实际产量下标准工时) ×变动制造费用标准分配率=(950-45×20)×3=150(元)

(6)两差异法： 

固定制造费用耗费差异=实际固定制造费用一预算产量标准工时×标准分配率=2850-2×1000=850(元)

能量差异=(预算产量下的标准工时-实际产量下的标准工时)×标准分配率=(1000-20 ×45)×2=200(元)

三差异法： 

固定制造费用耗费差异=850(元)

固定制造费用效率差异=(实际产量下的实际工时-实际产量下的标准工时)×标准分配率=(950-20×45)×2=100(元)

固定制造费用产量差异=(预算产量下的标准工时-实际产量下的实际工时)×标准分配率=(1000-950)×2=100(元)

48参考解析

(1)甲方案：

长期债券成本=10％×(1-25％)／(1-1％)=7．58％

普通股成本=[10％／(1-5％)]+4％=14．53％

平均资本成本=(500／1000)×7．58％+(500／1000)×14．53％=11．06％

(2)乙方案：

普通股成本=12％／(1-4％)+5％=17．5％

留存收益成本=12％+5％=17％

平均资本成本=(400／1000)× 17．5％+(600／1ooo)×17％：17．2％

因为甲方案的平均资本成本最低，所以甲方案形成的资本结构最优，应该选择甲方案。

49参考解析

(1)计算1月份的经营现金收入： 

经营现金收入=20000 ×8％×8+30000×30％×8+40000×60％×8=276800(元)

(2)计算1月份的经营现金支出： 

本月采购量=本月销售40000件+月末(25000×10％件+1000件)-月初4000件=39500(件)

采购付现支出=39500×5×50％+77500=176250(元)

现金支出合计=176250+(85000-12000)+150000+20000=419250(元)

(3)计算1月份的现金余缺额： 

现金余缺额=54100+276800-419250=-88350(元)

(4)计算1月份预计借款额： 

期末现金余额=50000+88350=138350(元)

借款额=140000元 

(5)计算1月份期末现金余额： 

期末现金金额=-88350+140000=51650(元)

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